比特幣週四交易價格接近 84,490 美元，較週一觸及的 87,397 美元高點下跌，原因是交易員正在消化聯準會下月再次升息的較高機率。
此次回調發生在比特幣一波強勁上漲之後；在不到一週內，價格自 7.5 萬美元中段升至八個月高點。根據 CME FedWatch 工具，通膨憂慮已將 10 月升息機率推升至約 75%，12 月升息機率則接近 59%。
升息意味著整體經濟的借貸成本上升，通常也會推升美元，並提高現金及政府債券的報酬率。相較之下，比特幣這類不產生收益且波動性高的資產，吸引力便會下降。
更高的利率也往往會壓縮市場流動性，並提高槓桿交易成本；在過去的貨幣緊縮週期中，這兩項因素都曾對加密貨幣價格造成壓力。
週三的行動是聯準會自 2023 年 7 月以來首次升息。當時聯準會將基準利率上調至 5.25% 至 5.5% 的區間，並在隔年轉入降息循環。9 月 16 日的升息決議以 12 比 0 全票通過，將目標利率區間調升至 3.75% 至 4%。
聯準會主席 Kevin Warsh 在升息之際公布點陣圖，預測至 2027 年底的利率中位數僅為 4.1%。交易員將此解讀為可能僅剩一次升息空間，而非展開持續性的緊縮週期。
這種鴿派表述使會議後幾天內的升息機率大幅下滑，市場起初將 9 月的行動視為一次性措施。然而，這份平靜並未持續太久。
由 Decrypt 母公司 Dastan 建立的預測平台 Myriad Markets 顯示，今年結束前再次升息、甚至最快於 10 月升息的機率已升至 68.5%。同時，CME FedWatch 工具目前預估 10 月升息 25 個基點的機率約為 75%，較 9 月決策後的水準顯著攀升。
聯準會理事 Michael Barr 週三表示，可能仍需進一步調整政策，才能讓通膨回到目標水準。同日發布的 S&P Global 報告顯示，通膨處於近四年來最高水準。
核心 PCE 是聯準會偏好的通膨指標，目前為 3.4%，遠高於 2% 的目標，為決策官員最快在 10 月 27 至 28 日會議上再度緊縮政策提供數據依據。
市值前 10 大加密貨幣中的多數幣種，均隨比特幣一同降溫。以太坊在 24 小時內僅上漲 1.42%，報約 2,689 美元；XRP 幾乎持平於 1.52 美元；Zcash 則下跌 2.5% 至 1,527.57 美元。不過，這是在 ZEC 過去一年飆升逾 2,700% 的驚人漲勢之後。
另一方面，Hyperliquid 下跌 0.37% 至 93.04 美元，交易員鎖定獲利，令其回吐近期漲幅的一部分。
BNB 與 Solana 則是例外。BNB 上漲 2.75% 至 781.33 美元，延續本週一度突破 790 美元的走勢；在 Binance 斥資 1 億美元購入 Circle 股份、與 USDC 未來五年的成長前景建立連結後，BNB 單週漲幅達 11%。Solana 上漲 2.31% 至 116.08 美元，延續上週突破 117 美元、創下九個月高點的漲勢。
這兩種代幣也正獲得比特幣與以太坊目前尚未取得的新機構利多訊號。
Grayscale 的智能合約基金在最近一次再平衡中，將 BNB 的權重配置為 30.6%，略高於以太坊的 29.47% 及 Solana 的 29.15%，使 BNB 成為該基金最大持倉。另一方面，ZetaChain 代幣持有者以 99.4% 的壓倒性票數，表決支持將該項目的代幣與 AI 應用遷移至 Solana 網路，為 Solana 帶來新的需求。
儘管近期回調，更廣泛的市場背景仍偏向看漲。
現貨比特幣 ETF 僅在週一便吸引 9.989 億美元資金流入，創下 11 個月來最大單日流入額。此外，2026 年流入這些基金的淨資金今年首次轉正，約達 3.2 億美元。
衍生品數據顯示，過去 24 小時內加密貨幣市場的清算總額達 3.4833 億美元，其中 2.7089 億美元來自多頭部位。上週的空頭擠壓使槓桿多頭暴露於這次反轉風險之中；空頭部位清算額則為 7,743 萬美元。
加密貨幣市場總市值目前為 2.93 兆美元，較上週上漲期間觸及的 3 兆美元水準回落約 2.5%。
加密貨幣恐懼與貪婪指數為 73，儘管市場降溫，仍處於「貪婪」區間。山寨幣季節指數則為 51，大致位於比特幣主導的市場與山寨幣普遍跑贏大盤的市場之間的中點。
下一項考驗將在 10 月 28 日到來，屆時聯準會將公布利率決策，交易員將判斷本週的停頓究竟只是短暫喘息，還是更長期回調的開端。
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