بیت‌کوین از سال ۲۰۲۳ تاکنون بزرگ‌ترین خروج خالص تک‌روزه خود را از بایننس ثبت کرده است؛ به‌طوری‌که هم‌زمان با حفظ قیمت این رمزارز بالای ۸۴,۰۰۰ دلار پس از آخرین رالی، بیش از ۱۳,۸۰۰ BTC از این صرافی خارج شده است.

دارک‌فراست، تحلیل‌گر CryptoQuant، در ۲۵ سپتامبر گفت که برداشت‌ها بر فعالیت‌های اخیر بایننس غالب بوده‌اند؛ صرافی‌ای که حدود ۳۰٪ از بیت‌کوین موجود در میان صرافی‌های قابل‌دسترس برای انواع مختلف سرمایه‌گذاران را در اختیار دارد.

میانگین نت‌فلو هفت‌روزه به حدود منفی ۲,۰۰۰ BTC سقوط کرده، در حالی که بایننس در تازه‌ترین قرائت روزانه بیش از ۱۳,۸۰۰ BTC برداشت خالص ثبت کرده است. این تحلیل‌گر آن را بزرگ‌ترین روز خروج خالص این صرافی در سه سال اخیر توصیف کرد.

ذخایر بیت‌کوین بایننس طی چهار روز از حدود ۷۰۵,۰۰۰ BTC به ۶۸۵,۰۰۰ BTC کاهش یافت و در این بازه حدود ۲۰,۰۰۰ BTC از صرافی خارج شد.

نمودار CryptoQuant نشان داد آخرین خروجی به سطوحی رسیده که آخرین بار در سال ۲۰۲۳ دیده شده بود. در زمان ثبت این داده‌ها، بیت‌کوین نزدیک ۸۴,۳۰۰ دلار معامله می‌شد و نسبت به سطوح ماه ژوئیه حدود ۴۵٪ رشد کرده بود.

خروجی‌های بیت‌کوین بایننس پس از عبور BTC از ۸۲,۰۰۰ دلار

آخرین حرکت بیت‌کوین آن را از محدوده قیمتی‌ای عبور داده که پیش‌تر مانع تداوم بازیابی آن شده بود.

دارک‌فراست گفت BTC برای چند روز متوالی بالاتر از سقف ماه مه خود در نزدیکی ۸۲,۰۰۰ دلار بسته شده؛ اتفاقی که او آن را تغییری مهم در ساختار بازار می‌داند. بیت‌کوین در ۲۵ سپتامبر، پس از آن‌که اخیراً به محدوده ۸۷,۰۰۰ دلار رسیده بود، در حوالی ۸۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شد.

این حرکت پس از یک دوره انباشت توسط برخی از هولدرهای بزرگ‌تر رخ داد. Crypto.news پیش‌تر گزارش داده بود که کیف‌پول‌های دارای ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ BTC بین ۱۵ ژوئیه تا ۲۴ سپتامبر، ۱۱۳,۹۵۰ BTC انباشت کرده‌اند و مجموع دارایی آن‌ها را به حدود ۵.۲۴ میلیون BTC رسانده‌اند. ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا نیز در ۲۳ سپتامبر ۳۴۶.۹۸ میلیون دلار ورود خالص ثبت کردند که پنجمین جلسه مثبت متوالی آن‌ها بود.

تقاضا از سوی ETFها نسبت به اوایل سپتامبر به‌طور قابل‌توجهی تغییر کرده است. صندوق‌های بیت‌کوین هفته ۱۴ تا ۱۸ سپتامبر را تنها با ۶.۱ میلیون دلار ورود خالص به پایان رساندند؛ این در حالی بود که در آخرین روز معاملاتی همان هفته ۴۳۳ میلیون دلار ورود ثبت شده بود. در همین بازه، صندوق‌های اتر حدود ۱۴۰.۶ میلیون دلار خروج را تجربه کردند.

جریان‌های بایننس در جهت مخالف شرایطی حرکت کرده‌اند که پیش‌تر در سال دیده شده بود. دارک‌فراست در ماه مه گزارش داده بود که میانگین هفتگی ورود بیت‌کوین به این صرافی در کمتر از ۱۰ روز از ۳۷۸ BTC به ۱,۱۹۰ BTC افزایش یافته، در حالی که ذخایر طی یک ماه ۱۶,۰۰۰ BTC رشد کرده بودند.

در آن زمان، افزایش ورودی‌های بایننس هم‌زمان با فشار بر بیت‌کوین رخ داد، زیرا کوین‌های بیشتری در صرافی برای معامله در دسترس قرار گرفتند. یکی از ورودی‌های روزانه در ۱۸ مه از ۳,۶۰۰ BTC فراتر رفت.

جدیدترین داده‌ها نشان می‌دهد این جهت معکوس شده و اکنون برداشت‌ها از واریزها پیشی گرفته‌اند.

رکورد خروجی‌های بیت‌کوین بایننس برای BTC چه معنایی دارد؟

دارک‌فراست گفت غالب بودن خروجی‌ها نشان می‌دهد برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند بیت‌کوین را شخصاً نگهداری کنند، نه این‌که کوین‌های خود را در صرافی باقی بگذارند. او این رفتار را با هولد بلندمدت مرتبط دانست و گفت کاهش موجودی صرافی‌ها به‌صورت مکانیکی فشار فروش بالقوه را کم می‌کند.

با این حال، بیت‌کوینی که از صرافی خارج می‌شود لزوماً در حال انباشت نیست. انتقال‌ها می‌توانند شامل حضانت شخصی، جابه‌جایی بین پلتفرم‌ها، ترتیبات کاستدی سازمانی یا سایر فعالیت‌های کیف‌پولی باشند. نت‌فلو صرافی‌ها نشان می‌دهد کوین‌ها به کجا حرکت می‌کنند، اما مشخص نمی‌کند مالک قصد دارد با آن‌ها چه کند.

داده‌های ذخایر خود بایننس نمونه‌ای از سرعت تغییر موجودی‌ها ارائه می‌دهد. اسنپ‌شات ۱ اوت نشان داد کاربران بایننس حدود ۶۵۷,۰۰۰ BTC در اختیار داشتند که نسبت به اسنپ‌شات ماهانه قبلی ۱۶,۳۴۹ BTC بیشتر بود. دارایی کاربران پیش‌تر نیز در ماه مه ۲۵,۸۳۸ BTC و در ژوئن ۷,۷۱۵ BTC افزایش یافته بود.

جدیدترین داده‌های نت‌فلو صرافی CryptoQuant دوره متفاوتی را اندازه‌گیری می‌کند و نشان می‌دهد BTC در جریان رالی فعلی از بایننس دور شده است.

الگوی مشابهی در سمت عرضه، اوایل امسال نیز شکل گرفته بود. تا ۷ مه، از ماه فوریه تاکنون نزدیک به ۱۰۰,۰۰۰ BTC از ذخایر بایننس، OKX و جمینی خارج شده بود. بایننس حدود ۵۰,۰۰۰ BTC از این کاهش را به خود اختصاص داد و ذخایرش از نزدیک ۶۷۰,۰۰۰ BTC در ۲۱ فوریه به حدود ۶۲۰,۰۰۰ BTC رسید.

این کاهش در میان صرافی‌های بزرگ، مقدار بیت‌کوین آماده معامله در پلتفرم‌های معاملاتی را کم کرد، هرچند انتقال‌های نهنگ‌ها به صرافی‌ها در آن زمان ادامه داشت.

در مورد حرکت فعلی، تفسیر دارک‌فراست به این بستگی دارد که کوین‌های برداشت‌شده همچنان دور از صرافی‌ها باقی بمانند. تداوم نت‌فلو منفی، BTC کمتری را به‌صورت فوری در بایننس در دسترس می‌گذارد، در حالی که بازگشت واریزهای بزرگ بخشی از کاهش اخیر در عرضه صرافی را معکوس خواهد کرد.

انباشت بیت‌کوین در پی بازیابی ۴۵ درصدی از ژوئیه

زمان‌بندی برداشت‌های اخیر از این جهت جلب توجه می‌کند که بیت‌کوین در حالی به خروج از بایننس ادامه داده که قیمت آن بالاتر رفته است.

به گفته دارک‌فراست، بیت‌کوین از سطوح ماه ژوئیه خود حدود ۴۵٪ رشد کرده، با این حال به‌نظر می‌رسد انباشت در تمام طول این رالی ادامه داشته است. او استدلال کرد که برخی سرمایه‌گذارانی که منتظر افتی دیگر مشابه بازارهای نزولی قبلی بودند، اکنون با ادامه بازیابی ممکن است وارد بازار شوند.

او برداشت‌های ناگهانی از بایننس را نشانه‌ای احتمالی از فومو در میان تازه‌واردان یا جاماندگانی توصیف کرد که انتظار داشتند بیت‌کوین بیشتر سقوط کند.

عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها پیش‌تر در سال ۲۰۲۶ به سطوحی غیرمعمول پایین رسیده بود. در ماه مه، مجموع ذخایر در صرافی‌های بزرگ به حدود ۲.۶۷ میلیون BTC کاهش یافت؛ سطحی قابل‌مقایسه با اوت ۲۰۱۹. این افت ذخایر صرافی در حالی رخ داد که BTC نزدیک ۷۳,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، اگرچه مومنتوم ضعیف کوتاه‌مدت و سودآوری هولدرها به این معنا بود که پایین بودن ذخایر به‌تنهایی تأییدکننده کف قیمتی نبود.

آخرین داده‌های بایننس در شرایطی منتشر شده که بیت‌کوین در سطحی به‌مراتب بالاتر معامله می‌شود. BTC در ۲۵ سپتامبر، پس از عقب‌نشینی از محدوده ۸۷,۰۰۰ دلار، نزدیک ۸۴,۰۰۰ دلار بود و اخیراً مقاومت در حدود ۸۶,۷۰۰ دلار شکل گرفته است.

دارک‌فراست گفت اگر بیت‌کوین به روند فعلی خود ادامه دهد، رویدادهای مشابه برداشت از صرافی می‌توانند دوباره ظاهر شوند؛ به‌ویژه اگر سرمایه‌گذارانی که در حاشیه مانده بودند، شروع به ورود به بازار کنند.