سیرکل یک سرمایهگذاری ۱۰۰ میلیون دلاری از بایننس و یک توافق تجاری پنجساله با هدف افزایش توزیع USDC جذب کرده است؛ اقدامی که در رقابت این صادرکننده استیبلکوین با تتر، یک کانال دیگر در اختیار آن قرار میدهد.
سیرکل در ۲۲ سپتامبر اعلام کرد که بایننس ۱۰۰ میلیون دلار از سهام عادی کلاس A این شرکت را خریداری کرده و همکاری USDC میان دو طرف را برای پنج سال دیگر با تمرکز بر توزیع در بازارهای نوظهور تمدید کرده است.
این توافق بر پایه رابطهای بنا شده که از اواخر ۲۰۲۴ آغاز شد. تحلیلگرانی که با CoinDesk گفتوگو کردند گفتند بایننس میتواند به سیرکل کمک کند USDC را در برابر کاربران بیشتری قرار دهد، بهویژه در بازارهایی که استیبلکوینهای دلاری نقش بزرگی در معاملات کریپتو و پرداختها دارند.
دادههای Kaiko که CoinDesk به آنها استناد کرده نشان میدهد تعداد بازارهای اسپات دارای مظنه USDC در بایننس از ۱۴۰ مورد در زمان آغاز همکاری اولیه، به ۳۲۹ مورد افزایش یافته است. حجم ماهانه معاملات USDC در این صرافی نیز از حدود ۲۰ تا ۴۰ میلیارد دلار پیش از این توافق، در ماههای اخیر به بیش از ۸۰ میلیارد دلار رسیده است.
این سازوکار جدید فراتر از توزیع USDC میرود، زیرا بایننس اکنون مالک سهام سیرکل است. پرونده ثبتشده سیرکل نزد SEC نشان میدهد که بایننس ۱,۲۳۷,۰۱۱ سهم کلاس A را به قیمت هر سهم ۸۰.۸۴ دلار خریداری کرده است. این عرضه خصوصی ۱۰۰ میلیون دلار برای سیرکل تأمین کرد و در ۱۷ سپتامبر نهایی شد.
قیمت خرید، نسبت به قیمت بازار سیرکل پیش از نهایی شدن معامله، با تخفیف همراه بود. بایننس حقوق رأی مربوط به این سهام را حفظ میکند، اما پذیرفته است که تا دو سال، مشروط به برخی استثناهای مشخص، در فروش، انتقال، توثیق یا هجکردن آنها محدودیت داشته باشد.
بر اساس توافق تجاری، سیرکل به بایننس یک مشوق ماهانه پرداخت خواهد کرد که بهصورت درصدی از USDC واجد شرایط نگهداریشده از طریق سرویس زیرساخت Modular Smart Contract Wallet سیرکل محاسبه میشود. بایننس نیز پذیرفته است فعالیتهایی برای ترویج USDC در پلتفرم خود انجام دهد.
در صورت وقوع شرایط مشخص، هر یک از دو شرکت میتواند پیش از پایان دوره پنجساله این توافق را فسخ کند. این سازوکار جایگزین توافقهایی میشود که در نوامبر ۲۰۲۴ و اوت ۲۰۲۵ امضا شده بودند.
همانطور که crypto.news درباره سرمایهگذاری بایننس گزارش داده بود، خرید سهام و تمدید توافق تجاری، منافع مالی بایننس را بیش از پیش به توزیع USDC گره میزند.
اوون لاو، تحلیلگر Clear Street، به CoinDesk گفت این ساختار، همراستایی بایننس و سیرکل را بیشتر میکند و آن را با رابطه فعلی سیرکل و کوینبیس مقایسه کرد.
دادههای معاملاتی نشان میدهد که بایننس حتی پیش از امضای توافق جدید نیز در حال تبدیل شدن به منبع بزرگتری برای فعالیتهای مرتبط با USDC بوده است.
بر اساس دادههای Kaiko که CoinDesk به آنها استناد کرده، بایننس در طول سال ۲۰۲۶ روزانه حدود ۵ تا ۱۰ میلیارد دلار معامله اسپات USDC را پردازش کرده است. آناستازیا ملاخرینوس، مدیر تحقیقات Kaiko، گفت این رقم حدود ۱۰ تا ۲۰ برابر فعالیت ثبتشده در بسیاری از بسترهای معاملاتی رقیب بوده است.
جفتارزهای معاملاتی USDC در بایننس از زمان آغاز همکاری دو شرکت بهشدت افزایش یافتهاند. این پلتفرم در سال ۲۰۲۱ دارای ۳۹ بازار اسپات USDC بود و تا اواخر ۲۰۲۴ به ۱۴۰ مورد رسید، پیش از آنکه در چارچوب این همکاری به ۳۲۹ مورد افزایش یابد.
این گسترش به این معنا نیست که هر جفت USDC بهطور دائمی در فهرست باقی میماند. بایننس بهصورت دورهای بازارهای منفرد را زمانی حذف میکند که نقدشوندگی یا حجم آنها دیگر با الزامات این صرافی همخوانی نداشته باشد. Crypto.news اوایل سپتامبر گزارش داده بود که BREV/USDC، COOKIE/USDC، LA/USDC و QNT/USDC پس از یکی از این بازبینیها برای حذف برنامهریزی شدهاند.
سیرکل همزمان با سایر صرافیها نیز همکاری کرده است. همکاری گسترشیافته آن با OKX، معاملات USDC را در بازارهای اسپات، مارجین و فیوچرز پوشش میدهد.
همکاری توسعهیافته سیرکل با OKX در اوایل همین ماه انجام شد. معاملهگران واجد شرایط دسترسی بیشتری به بازارهای مبتنی بر USDC پیدا کردند، زیرا سیرکل بهدنبال توزیع فراتر از یک صرافی واحد بود.
توافق بایننس در شرایطی انجام میشود که USDC همچنان دومین استیبلکوین دلاری بزرگ پس از USDT تتر است.
CoinGecko ارزش بازار USDC را در ۲۳ سپتامبر حدود ۷۵.۳ میلیارد دلار ثبت کرد که نسبت به ۷۳.۶ میلیارد دلار در ۱۷ سپتامبر افزایش یافته بود.
تتر همچنان بهمراتب بزرگتر باقی مانده است. دادههای CoinGecko ارزش بازار USDT را در ۲۶ سپتامبر حدود ۱۸۳.۸ میلیارد دلار نشان میدهد و حجم معاملات روزانه آن نزدیک به ۶۹ میلیارد دلار بوده است. ارزش بازار آن در بیشتر روزهای سپتامبر در محدوده ۱۸۳ میلیارد دلار باقی مانده بود.
مارتینز بنکیتیس، مدیرعامل Gravity Team، به CoinDesk گفت بایننس برای سیرکل هم انگیزه و هم مسیر توزیعی برای افزایش استفاده از USDC فراهم میکند. او هشدار داد که جفتارزهای معاملاتی موجود USDT، نقدشوندگی محلی و رفتار تثبیتشده کاربران، تغییر سریع در سهم بازار را دشوار میکند.
این تفاوت فقط به عرضه توکن محدود نمیشود. USDT از مدتها پیش در بازارهای بینالمللی کریپتو نقدشوندگی تثبیتشدهای دارد و همچنان بهطور گسترده بهعنوان دارایی مظنه برای معاملات استفاده میشود. تحلیلگرانی که CoinDesk با آنها گفتوگو کرده، گفتند همکاری سیرکل با بایننس میتواند فشار رقابتی را افزایش دهد، بدون آنکه فوراً جای این شبکهها را بگیرد.
سیرکل در همین حال حضور USDC را از طریق زیرساخت خود نیز گسترش داده است. این شرکت در ۱۶ سپتامبر میننت Arc را راهاندازی کرد؛ یک بلاکچین که از USDC برای کارمزد تراکنشها استفاده میکند.
با راهاندازی Arc، این شبکه فعالیت خود را با ولیدیتورهای نهادی از جمله BlackRock، Visa، Mastercard، DTCC و Standard Chartered آغاز کرد.
رقابت سیرکل برای افزایش استفاده از استیبلکوین اکنون به زیرساخت پرداخت و تسویه برونمرزی نیز گسترش یافته است.
در ۸ سپتامبر، سیرکل از توافقی برای خرید Tazapay، یک شرکت پرداخت برونمرزی مستقر در سنگاپور، خبر داد. سیرکل گفت این معامله روابطی با بیش از ۶۰ بانک و شرکت فینتک و همچنین قابلیتهای پرداخت در بیش از ۱۰۰ بازار را به مجموعه آن اضافه خواهد کرد.
انتظار میرود این خرید در سال ۲۰۲۷ و پس از دریافت تأییدیههای نظارتی، از جمله موافقت مرجع پولی سنگاپور، نهایی شود. پرونده ثبتشده نزد SEC نشان میدهد این معامله بهصورت خرید سهام ساختاربندی شده و همچنان مشروط به شرایط نهاییسازی است.
ارزش معامله Tazapay معادل ۴۰۰ میلیون دلار سهام است. بر اساس اطلاعات منتشرشده پیرامون این معامله، Tazapay بیش از ۲۵ میلیارد دلار حجم پرداخت سالانهسازیشده را پردازش میکند، در حالی که استیبلکوینها حدود ۶۰٪ از فعالیت تراکنشی آن را تشکیل میدهند.
Circle Payments Network بخش دیگری از راهبرد پرداخت این شرکت را تشکیل میدهد. این شبکه مؤسسات مالی و ارائهدهندگان خدمات پرداخت را با استفاده از استیبلکوینهای قانونگذاریشده برای تسویه برونمرزی به یکدیگر متصل میکند.
بایننس از طریق حسابهای معاملاتی و کاربران در بازارهای بینالمللی، مسیر توزیع متفاوتی در اختیار سیرکل قرار میدهد. ریچارد تنگ، هممدیرعامل بایننس، گفت سرمایهگذاری ۱۰۰ میلیون دلاری و تعهد پنجساله این شرکت، نشاندهنده آن چیزی است که او «باور بلندمدت» به سیرکل و USDC خواند.
جرمی آلر، مدیرعامل سیرکل، بایننس را یکی از بزرگترین پلتفرمها برای استفاده از استیبلکوینهای دلاری توصیف کرد و گفت همکاری تمدیدشده، دسترسی به USDC را از طریق پایگاه کاربری جهانی این صرافی گسترش خواهد داد.
USDT
USDC
