شرکت اورنورث هولدینگز (Evernorth Holdings) در تاریخ ۲۷ آگوست، پس از اینکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اظهارنامه ثبت فرم S-4 خود را مؤثر اعلام کرد، به تبدیل شدن به یک شرکت خزانه‌داری XRP که در نزدک (Nasdaq) فهرست شده است، نزدیک‌تر شد.

این مؤثر بودن به شرکت آرمادا اکیوزیشن کورپ. II (Armada Acquisition Corp. II) اجازه می‌دهد تا اسناد قطعی وکالت‌نامه را ارسال کرده و در تاریخ ۳۰ سپتامبر یک رای‌گیری سهامداران برگزار کند. این به معنای تأیید ادغام، مدل کسب‌وکار اورنورث یا XRP به عنوان یک سرمایه‌گذاری توسط SEC نیست.

اگر سهامداران این تراکنش را تأیید کنند و شرایط باقی‌مانده برآورده شود، شرکت ادغام شده انتظار دارد که با نماد XRPN در نزدک لیست شود. اورنورث اعلام کرد که بسته شدن ممکن است بلافاصله پس از رای‌گیری صورت گیرد.

رای‌گیری ادغام اورنورث برای ۳۰ سپتامبر برنامه‌ریزی شده است

سهامداران آرمادا که سهام خود را در تاریخ ثبت ۲۰ آگوست نگهداری می‌کردند، می‌توانند در جلسه ویژه مجازی رای دهند. پیشنهادات شامل تأیید ترکیب تجاری و اقدامات شرکتی مرتبط که در بیانیه قطعی وکالت‌نامه توضیح داده شده است، می‌باشد.

سهامداران عمومی می‌توانند به نفع ادغام رای دهند و همزمان به صورت جداگانه انتخاب کنند که سهام خود را بازخرید کنند. طبق اسناد وکالت‌نامه، درخواست‌های بازخرید باید تا ۲۸ سپتامبر، دو روز کاری قبل از جلسه، ارسال شود.

بازخریدها می‌توانند میزان نقدی را که آرمادا به شرکت ادغام شده کمک می‌کند، کاهش دهند. درآمدهای نهایی همچنین به تعهدات مالی، تعدیل‌های بسته شدن و اینکه آیا سرمایه‌گذاران به تعهدات مالی خود عمل می‌کنند یا خیر، بستگی خواهد داشت.

آرمادا ۲۳۰ میلیون دلار از طریق عرضه اولیه عمومی خود در ماه می ۲۰۲۵ جمع‌آوری کرد. حامی مالی آن بعداً پس از خرید اوراق بهادار ۶.۶ میلیون دلاری که در آگوست ۲۰۲۵ تکمیل شد، به صندوق آرمادا ایکس‌آرپی کپیتال (Arrington XRP Capital Fund) تغییر یافت.

مؤثر بودن SEC به معنای تأیید استراتژی XRP نیست

اعلام مؤثر بودن SEC به این معناست که اظهارنامه ثبت می‌تواند برای اوراق بهادار و درخواست سهامداران مرتبط با تراکنش استفاده شود. این ارزیابی نیست که آیا معامله عادلانه است یا احتمال موفقیت دارد.

پرونده خود اورنورث بیان می‌کند که نه SEC و نه هیچ نهاد نظارتی دولتی دیگر، تراکنش پیشنهادی را تأیید یا رد نکرده‌اند، شایستگی‌های آن را قضاوت نکرده‌اند یا کفایت افشاگری‌ها را تأیید نکرده‌اند.

این تمایز مهم است زیرا ارزش اورنورث به شدت به XRP گره خورده باقی خواهد ماند. تغییرات در قیمت توکن می‌تواند ارزش خزانه‌داری، ارزش خالص دارایی و میزان XRP را که توسط هر سهم شرکت نشان داده می‌شود، تغییر دهد.

پرونده‌های قبلی از قیمت XRP امضاشده ۲.۳۶۶۰۹ دلار برای بخش‌هایی از ساختار تراکنش استفاده کرده بودند. این رقم یک نقطه مرجع قراردادی است، نه یک پیش‌بینی یا ارزش‌گذاری تضمین‌شده.

اورنورث یک خزانه‌داری XRP فعال را برنامه‌ریزی می‌کند

اورنورث قصد دارد سرمایه را در سراسر زیرساخت‌های مرتبط با XRP، وام‌دهی، نقدینگی و سایر بازارهای درون زنجیره‌ای (on-chain) به کار گیرد. این شرکت می‌گوید که این استراتژی‌ها برای افزایش XRP به ازای هر سهم در طول زمان طراحی شده‌اند.

این نتیجه همچنان یک هدف مدیریتی است. استراتژی‌های وام‌دهی و نقدینگی می‌توانند ریسک‌های طرف مقابل، قرارداد هوشمند، بازار و نگهداری را فراتر از آنچه شرکت‌هایی که فقط دارایی‌های دیجیتال را نگهداری می‌کنند، معرفی کنند.

تراکنش برنامه‌ریزی‌شده تعهداتی را از ریپل (Ripple)، اس‌بی‌آی گروپ (SBI Group)، ارینگتون کپیتال (Arrington Capital)، پانتر کپیتال (Pantera Capital)، کراکن (Kraken) و جی‌اس‌آر (GSR) جذب کرده است. اورنورث قبلاً درآمدهای ناخالص مورد انتظار بیش از ۱ میلیارد دلار را توصیف کرده بود، اگرچه بازخریدها و تعدیل‌های بسته شدن می‌توانند مبلغ نهایی را تغییر دهند.

همانطور که قبلاً در crypto.news گزارش شده بود، ریپل بیش از ۱۲۶.۷ میلیون XRP برای حمایت از خزانه‌داری برنامه‌ریزی‌شده اهدا کرد. افشاگری‌های قبلی دارایی‌های گسترده‌تر اورنورث را نزدیک به ۴۷۳ میلیون XRP قرار داده بود، اما ارزش دلاری آنها به طور مداوم تغییر می‌کند.

تأیید سهامداران، مهلت بعدی می‌شود

رای‌گیری ۳۰ سپتامبر اکنون رویداد اصلی برنامه‌ریزی شده است. آرمادا باید قبل از اینکه ادغام بتواند بسته شود، تأییدیه‌های لازم سهامداران را بدست آورد.

طرفین همچنین باید شرایط باقی‌مانده توافقنامه ترکیب تجاری و الزامات لیست شدن نزدک را برآورده کنند. در صورت تکمیل، آرمادا با اورنورث ترکیب خواهد شد و شرکت عمومی حاصل با نماد XRPN فعالیت خواهد کرد.

غرامت اجرایی و رقیق‌سازی بالقوه برای رای‌دهندگان ملاحظات مهمی باقی می‌مانند. در پوشش مرتبط، اورنورث یک جایزه سهام به ارزش نزدیک به ۴۴ میلیون دلار برای مدیرعامل آشیش بیرلا (Asheesh Birla) همراه با سایر ترتیبات غرامت اجرایی افشا کرد.

سرمایه‌گذاران همچنین باید حساب warrants، سهام حامی مالی، اوراق بهادار خصوصی و سایر سهام ثبت شده از طریق تراکنش را در نظر بگیرند. یک نظر حقوقی اورنورث به حدود ۳۴.۵ میلیون سهم عادی و warrants که حدود ۱۱.۵ میلیون سهم اضافی را پوشش می‌دهد، اشاره کرد.

اگر سهامداران ترکیب را رد کنند یا یکی از شرایط بسته شدن محقق نشود، عرضه اولیه در نزدک طبق جدول زمانی فعلی ادامه نخواهد یافت. بسته شدن اعلام شده اورنورث در اواخر سه ماهه سوم یا اوایل سه ماهه چهارم تا زمان تکمیل تراکنش، آینده‌نگر باقی می‌ماند.