هایپرلیکویید از ۱ ژانویه تا ۱۵ سپتامبر ۴۲۹.۰۴ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده و به این ترتیب در رتبهبندی تعدیلشده کوینگکو از مولدهای درآمد کریپتو در سال ۲۰۲۶، جایگاه نخست را به خود اختصاص داده است.
مطالعه ۱۷ سپتامبر کوینگکو، سهم هایپرلیکویید را ۱۲.۶۲٪ از استخر مقایسهای ۳.۴۰ میلیارد دلاری برآورد کرد. پس از آن Pump.fun با ۳۲۲.۲۱ میلیون دلار قرار گرفت و Axiom Pro در میان پروژههای درجشده در جدول نهایی، سوم شد.
این رتبهبندی از دادههای تا ۱۵ سپتامبر استفاده میکند و باید بهعنوان یک تصویر ثابت از عملکرد سال تا آن تاریخ خوانده شود. کوینگکو تتر و سیرکل را حذف کرد زیرا مقیاس آنها مقایسه را تحتالشعاع قرار میداد، و گریاسکیل نیز کنار گذاشته شد چون ۱۵۴.۱۴ میلیون دلار درآمد آن از کارمزدهای اسپانسری مدیریت دارایی بهدست آمده بود، نه از یک مدل پروتکل کریپتویی مبتنی بر استفاده.
هایپرلیکویید در نقطه برش ۱۵ سپتامبر، بیش از ۱۰۶ میلیون دلار جلوتر از Pump.fun قرار گرفت. کوینگکو اعلام کرد این دو پروژه در مجموع ۷۵۱.۲۵ میلیون دلار درآمد ایجاد کردهاند که معادل ۲۲.۱۰٪ از استخر درآمدی مورد استفاده در این مطالعه است.
۳۲۲.۲۱ میلیون دلار درآمد Pump.fun عمدتاً از کارمزدهای ایجاد توکن و معاملات مرتبط با لانچپد میمکوین سولانای آن حاصل شده است. پس از آن Axiom Pro با ۱۳۲.۰۹ میلیون دلار قرار گرفت، Sky به ۱۲۹.۸۷ میلیون دلار رسید و GMGN نیز ۱۲۶.۰۳ میلیون دلار درآمد ایجاد کرد.
Polymarket با ۱۱۵.۴۸ میلیون دلار در رتبه ششم قرار گرفت. پس از آن World Liberty Financial با ۹۵.۳۷ میلیون دلار آمد، در حالی که Paxos رقم ۸۷.۹۳ میلیون دلار را ثبت کرد. edgeX نیز ۸۴.۳۷ میلیون دلار درآمد داشت و Titan Builder با ۸۳.۴۷ میلیون دلار جمع ۱۰ پروژه برتر را تکمیل کرد.
کوینگکو این پروژهها را در چندین مدل کسبوکار دستهبندی کرد؛ از جمله قراردادهای آتی پرپچوال، ترمینالهای معاملاتی، بازارهای پیشبینی، استیبلکوینها، داراییهای دنیای واقعی و زیرساخت MEV. پژوهشگر این برچسبهای بخشی را یک دستهبندی با نهایت تلاش توصیف کرد، نه یک طبقهبندی رسمی صنعتی.
هایپرلیکویید از فعالیت قراردادهای آتی پرپچوال و معاملات اسپات روی زیرساخت صرافی خود کارمزد دریافت میکند. مستندات رسمی کارمزد آن از سطوح میکر و تیکر مبتنی بر حجم استفاده میکند و برای بازارهای پرپچوال و اسپات، برنامههای جداگانهای دارد.
معاملهگران با حجم بالاتر، کارمزدهای کمتری میپردازند، و کاربرانی که HYPE استیک میکنند میتوانند واجد شرایط تخفیفهای بیشتر شوند. هایپرلیکویید میگوید ساختار کارمزد آن عواید را عمدتاً برای یک شرکت یا گروه داخلی کنار نمیگذارد و در عوض، وجوه به HLP، Assistance Fund و دیپلویکنندگان واجد شرایط بازار اختصاص مییابد.
Assistance Fund کارمزدهای معاملاتی واجد شرایط را بهطور خودکار از طریق اجرای لایه ۱ هایپرلیکویید به HYPE تبدیل میکند. مستندات فعلی هایپرلیکویید میگوید HYPE خریداریشده توسط این صندوق سوزانده میشود و آن توکنها را بهطور دائمی از عرضه کل و در گردش خارج میکند.
هایپرلیکویید همچنین جداگانه اعلام کرده که پلتفرم آن روزانه در حال پردازش میلیاردها دلار حجم معاملات است و بیش از ۱ میلیارد دلار کارمزد سالانهسازیشده به خریدهای برنامهریزیشده HYPE هدایت میشود. کارمزدها و رقم درآمد کوینگکو معیارهای حسابداری یکسانی نیستند، بنابراین این دو عدد نباید بهجای یکدیگر استفاده شوند.
همانطور که crypto.news پیشتر گزارش داده بود، Assistance Fund هایپرلیکویید به بخشی محوری از ساختار توکن HYPE تبدیل شده است، زیرا فعالیت معاملاتی خریدهای تکرارشونده این توکن را ایجاد میکند. گزارشهای پیشین هزینه تجمعی این صندوق را بیش از ۱.۳ میلیارد دلار برآورد کرده بودند، هرچند این رقم شامل بازخریدها از زمان راهاندازی است و از رتبهبندی درآمدی ۲۰۲۶ کوینگکو جداست.
رتبهبندی کوینگکو نشان میدهد که درآمد در یک بخش واحد از بازار کریپتو متمرکز نشده است. Pump.fun نماینده لانچپدهای توکن است، در حالی که Axiom Pro و GMGN ترمینالهای معاملاتی هستند که دسترسی به بازارهای آنچین را آسانتر میکنند.
Axiom برای معاملات قراردادهای آتی پرپچوال با هایپرلیکویید یکپارچه شده است و این موضوع مقداری همپوشانی میان فعالیتهای پیرامون این دو پروژه ایجاد میکند، با وجود اینکه کوینگکو آنها را بهعنوان کسبوکارهای درآمدزای جداگانه ثبت میکند. GMGN نیز تمرکز بیشتری بر معاملات میمکوین سولانا دارد و فعالیت خود را به همان بخش معاملاتی پیوند میزند که از Pump.fun پشتیبانی میکند.
دورههای گزارشدهی کوتاهتر میتوانند رهبران متفاوتی ایجاد کنند. در ماه اوت، Pump.fun بهطور موقت در معیار درآمد ۳۰ روزه از هایپرلیکویید پیشی گرفت، پس از آنکه در هفته ۳ تا ۹ اوت بیش از ۱۰ میلیون دلار کارمزد پروتکل ایجاد کرده بود.
اما بازه بلندتر ۱ ژانویه تا ۱۵ سپتامبر کوینگکو نتیجه متفاوتی بهدست داد و هایپرلیکویید با وجود دورههای کوتاهتری که در آن رقبا درآمد بیشتری تولید کردند، برتری خود در کل سال را حفظ کرد.
۱۵ پروژه برتر، ۵۶.۰۲٪ از استخر ۳.۴۰ میلیارد دلاری مورد استفاده برای این رتبهبندی را به خود اختصاص دادند. فراتر از ۱۰ پروژه نخست، Collector Crypt رقم ۷۲.۸۲ میلیون دلار، Phantom رقم ۶۰.۰۵ میلیون دلار، Aave رقم ۵۶.۸۱ میلیون دلار، fomo رقم ۵۴.۶۶ میلیون دلار و Aerodrome رقم ۵۴.۳۱ میلیون دلار را ثبت کردند.
کوینگکو عمداً تتر و سیرکل را از رتبهبندی پروژههای برتر حذف کرد، زیرا هر دو ناشر استیبلکوین در مقیاسی درآمد ایجاد میکنند که به گفته پژوهشگر، تفاوت میان سایر کسبوکارها را پنهان میکند. حذف آنها به این معنا نیست که کوینگکو درآمدشان را نامعتبر دانسته است.
گریاسکیل با ۱۵۴.۱۴ میلیون دلار در صورت حضور، بالاتر از Axiom Pro در رتبه سوم قرار میگرفت، اما کوینگکو این مدیر دارایی را حذف کرد زیرا درآمد آن از کارمزدهای اسپانسری مبتنی بر AUM حاصل میشود. در نتیجه Aerodrome که در غیر این صورت رتبه شانزدهم را داشت، وارد فهرست ۱۵ پروژه برتر نمایشدادهشده شد.
کوینگکو از درآمد آنچین بهعنوان معیار اصلی ورود استفاده میکند، اما اذعان دارد که همه پروژههای این فهرست مستقیماً از کارمزدهای تراکنش بلاکچینی درآمد کسب نمیکنند. برای مثال، طبق این مطالعه، Paxos و World Liberty Financial بخش قابلتوجهی از درآمد خود را از سود حاصل از ذخایر بهدست میآورند.
درآمد ماهانه کریپتو همچنان پایینتر از میانگین سال گذشته باقی مانده است. در میان تمام پروژههای رهگیریشده در دیتاست دوم کوینگکو که تتر و سیرکل را نیز شامل میشود، میانگین درآمد ماهانه از ژانویه تا اوت ۲۰۲۶ برابر با ۱.۰۸ میلیارد دلار بود. این رقم ۱۱.۶۸٪ کمتر از میانگین ماهانه ۱.۲۲ میلیارد دلاری ثبتشده در سال ۲۰۲۵ است.
سپتامبر از مقایسه میانگین ماهانه کنار گذاشته شد، زیرا هنگام تدوین این مطالعه، کوینگکو فقط ۱۵ روز داده در اختیار داشت. با این حال، رتبهبندی درآمدی آن همچنان فعالیتها تا ۱۵ سپتامبر را شامل میشود؛ به این معنا که درآمدهای بعدی سپتامبر در رقم منتشرشده ۴۲۹.۰۴ میلیون دلاری هایپرلیکویید دیده نخواهد شد.
در حالی که فعالیت کارمزدی هایپرلیکویید در سطح بالایی باقی مانده، HYPE نیز نزدیک به محدوده رکوردی خود مانده است. دادههای کوینگکو در ۲۱ سپتامبر، قیمت HYPE را حدود ۹۴.۰۲ دلار نشان داد؛ رقمی که طی ۲۴ ساعت حدود ۲.۷٪ و در هفت روز گذشته ۱۸.۱٪ رشد کرده بود و ارزش بازار آن نیز به حدود ۲۰.۹ میلیارد دلار میرسید.
دادههای تاریخی کوینگکو نشان میدهد HYPE در ۱۵ سپتامبر روی ۷۶.۹۲ دلار بسته شد و سپس در ۱۷ سپتامبر به ۸۵.۰۶ دلار و در ۱۸ سپتامبر به ۹۲.۵۴ دلار رسید. این توکن در ۲۰ سپتامبر روی ۹۳.۶۴ دلار بسته شد، در حالی که حجم معاملات روزانه آن بالاتر از ۱ میلیارد دلار بود.
Crypto.news گزارش داد که هایپرلیکویید و Pump.fun در سال ۲۰۲۶ نزدیک به ۹۰٪ از بازخریدهای رهگیریشده توکنهای کریپتویی را به خود اختصاص دادهاند. این گزارش بین بازخریدهای سالانه و خریدهای تجمعی Assistance Fund هایپرلیکویید که چندین سال را در بر میگیرد، تمایز قائل شد.
مستندات خود هایپرلیکویید اکنون ریبیت میکر را برای بازارسازان واجد شرایط با حجم بالا تا منفی ۰.۰۰۳٪ فهرست میکند، در حالی که بالاترین سطح استیکینگ منتشرشده آن، برای حسابهای مرتبط با بیش از ۵۰۰,۰۰۰ HYPE استیکشده، ۴۰٪ تخفیف کارمزد معاملاتی فراهم میکند.
HYPE
