بیت‌وایز نخستین محصول قابل معامله در بورس خود را که توکن LIT لایتر را ردیابی می‌کند، در دویچه بورس اکسترا راه‌اندازی کرده و از این طریق به سرمایه‌گذاران اروپایی امکان دسترسی به این دارایی از طریق حساب‌های کارگزاری متعارف را داده است.

طبق اعلام بیت‌وایز، ETP استیکینگ لایتر بیت‌وایز از 23 سپتامبر با نماد BLIT آغاز به معامله کرده و نرخ مرجع Kaiko Lighter را دنبال می‌کند. این محصول دارای نسبت کل هزینه سالانه 0.85 درصد است و از سوی Bitwise Europe GmbH در آلمان منتشر شده است.

ETP لایتر بیت‌وایز بیش از 1 میلیون LIT نگهداری می‌کند

BLIT به‌صورت فیزیکی با LITهایی که در ذخیره‌سازی سرد نگهداری می‌شوند پشتیبانی می‌شود؛ به این معنا که این محصول به‌جای ارائه اکسپوژر مصنوعی به قیمت، خودِ رمزارز پایه را نگهداری می‌کند.

داده‌های بیت‌وایز نشان می‌دهد تا 23 سپتامبر، 202,594 واحد ETP در گردش بوده که با 1.01 میلیون LIT پشتیبانی می‌شدند. دارایی تحت مدیریت این محصول حدود 4.74 میلیون دلار بود و هر واحد ETP نماینده اندکی کمتر از 5 LIT است.

این ساختار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون نگهداری مستقیم رمزارز یا مدیریت کلیدهای خصوصی و کیف پول‌ها، از طریق یک حساب کارگزاری معمولی در معرض LIT قرار بگیرند.

LIT توکن بومی لایتر است؛ یک صرافی غیرمتمرکز لایه 2 اتریوم که بر قراردادهای آتی دائمی و سایر بازارهای آن‌چین تمرکز دارد. این پلتفرم از اثبات‌های دانش صفر برای تأیید تطبیق سفارش‌ها و لیکوییدیشن‌ها استفاده می‌کند و در عین حال، تراکنش‌ها را پیش از ارسال اثبات‌ها به شبکه، خارج از اتریوم پردازش می‌کند.

لایتر فراتر از پرپچوال‌های کریپتویی گسترش یافته و بازارهایی مرتبط با دارایی‌هایی مانند سهام اپل، آمازون و تسلا ارائه می‌دهد. کاربران به‌جای مالکیت مستقیم سهام پایه، از طریق قراردادهای دائمی در معرض قیمت این دارایی‌ها قرار می‌گیرند.

این صرافی از بازارسازان حرفه‌ای، لیکوییدیشن‌ها و درآمد خزانه کسب درآمد می‌کند، در حالی که از معامله‌گران خرد کارمزد معاملاتی دریافت نمی‌کند.

لایتر به یکی از پلتفرم‌های فعال‌تر در بازار غیرمتمرکز قراردادهای آتی دائمی تبدیل شده است. در جریان یکی از فروش‌های سنگین بازار کریپتو در ماه فوریه، این صرافی طی 24 ساعت حدود 7.5 میلیارد دلار حجم معاملات پرپچوال را پردازش کرد که نزدیک به 9.5 درصد از فعالیت رصدشده در سراسر این بخش را تشکیل می‌داد.

آیا ETP بیت‌وایز می‌تواند بر قیمت لایتر اثر بگذارد؟

این راه‌اندازی یک منبع بالقوه دیگر برای تقاضای LIT ایجاد می‌کند، زیرا BLIT با توکن پایه پشتیبانی می‌شود؛ اما اندازه این محصول در مقایسه با ارزش کل بازار LIT همچنان کوچک است.

بیت‌وایز تا 23 سپتامبر برای BLIT، تعداد 1.01 میلیون LIT به ارزش 4.74 میلیون دلار در اختیار داشت. کوین‌گکو در همان روز ارزش بازار LIT را حدود 1.27 میلیارد دلار برآورد کرد، در حالی که حجم معاملات آن نزدیک به 84.7 میلیون دلار بود.

بنابراین BLIT در زمان راه‌اندازی تنها بخش کوچکی از بازار موجود LIT را نمایندگی می‌کند. اگر این ETP ورودی‌های سرمایه مستمر جذب کند و برای پشتیبانی از واحدهای تازه ایجادشده به توکن‌های بیشتری نیاز باشد، اثر آن بر عرضه می‌تواند محسوس‌تر شود.

LIT در زمان راه‌اندازی نیز از قبل در مسیر رشد قرار داشت. داده‌های کوین‌گکو نشان می‌دهد این توکن در 23 سپتامبر حوالی 5 دلار معامله می‌شد و ارزش آن در چندین جفت‌ارز طی 24 ساعت گذشته نزدیک به 9 درصد افزایش یافته بود. LIT در 21 سپتامبر نزدیک 4.74 دلار بسته شد و در 22 سپتامبر به 5.07 دلار رسید.

این زمان‌بندی نشان می‌دهد که فهرست شدن ETP در میانه یک حرکت صعودی موجود در LIT رخ داده و نسبت دادن رشد این توکن صرفاً به محصول بیت‌وایز را دشوار می‌کند.

تحولات پیشین نشان داده‌اند که کانال‌های توزیع جدید می‌توانند همزمان با حرکت‌های قیمتی LIT ظاهر شوند. زمانی که لایتر پشتیبانی از وثیقه Robinhood Chain را اضافه کرد، LIT حدود 15 درصد رشد کرد؛ این ادغام همچنین به کاربران واجد شرایط Robinhood Wallet دسترسی مستقیم به قراردادهای آتی دائمی لایتر داد.

در ماه اوت نیز یک نقطه دسترسی مشابه ایجاد شد، زمانی که آپ‌بیت بازار وون برای LIT را اضافه کرد و به مشتریان اجازه داد این توکن را مستقیماً در برابر ارز کره جنوبی خریداری کنند.

عرضه نیز همچنان عامل دیگری است. LIT در زمان راه‌اندازی، 25 درصد از کل عرضه خود را از طریق ایردراپ کامیونیتی توزیع کرد. نیمی از کل عرضه توکن به اکوسیستم اختصاص یافت، در حالی که 26 درصد به تیم و 24 درصد به سرمایه‌گذاران رسید. تخصیص‌های تیم و سرمایه‌گذاران تحت یک سال قفل قرار گرفت و پس از آن طی سه سال به‌صورت وستینگ خطی آزاد می‌شود.

بنابراین ذخایر فعلی بیت‌وایز در مقایسه با میزان LITی که می‌تواند طبق برنامه توزیع بلندمدت توکن وارد گردش شود، کوچک است.

استیکینگ برای BLIT هنوز آغاز نشده است

با وجود نام آن، ETP استیکینگ لایتر بیت‌وایز در حال حاضر LIT پشتوانه این محصول را استیک نمی‌کند.

بیت‌وایز اعلام کرد استیکینگ تنها پس از آن آغاز خواهد شد که BLIT به سطح کافی از دارایی تحت مدیریت برسد تا عملیات استیکینگ از نظر کارایی به‌صرفه باشد. این شرکت هنوز سطح دارایی موردنیاز یا تاریخ فعال‌سازی را اعلام نکرده است.

تا آن زمان، BLIT تنها اکسپوژر به قیمت LIT ارائه می‌دهد، در حالی که سرمایه‌گذاران همچنان کارمزد سالانه 0.85 درصدی این محصول را پرداخت می‌کنند.

اگر استیکینگ آغاز شود، انتظار می‌رود پاداش‌های کسب‌شده توسط ETP به‌صورت روزانه انباشته شده و در مقدار رمزارزی که هر واحد نمایندگی می‌کند منعکس شود. بیت‌وایز گفته است آغاز استیکینگ را به‌صورت جداگانه اعلام خواهد کرد.

LIT از پیش در اکوسیستم لایتر قابلیت‌های استیکینگ دارد. استیکینگ می‌تواند دسترسی به استخر نقدینگی لایتر را فراهم کند و هر LIT استیک‌شده به کاربران اجازه می‌دهد تا سقف 10 USDC به این استخر واریز کنند. آن‌استیک کردن نیز با یک دوره قفل سه‌روزه همراه است.

لایتر اقتصاد توکنی خود را به فعالیت پروتکل نیز گره زده است. این پروژه LIT را در دسامبر راه‌اندازی کرد و برنامه داشت بسته به شرایط بازار، درآمد پروتکل را میان رشد اکوسیستم و خرید توکن هدایت کند.

سازوکار بازخرید پیش‌تر نیز با حرکت‌های قیمتی همزمان شده بود. زمانی که خزانه لایتر در ژانویه بازخرید توکن را آغاز کرد و کارمزدهای پروتکل به سمت خرید از بازار هدایت شدند، LIT حدود 16 درصد رشد کرد.

بیت‌وایز محصولات معاملاتی آن‌چین خود را گسترش می‌دهد

BLIT در ادامه ورود بیت‌وایز به حوزه محصولات سرمایه‌گذاری‌ای عرضه می‌شود که توکن‌های مرتبط با پلتفرم‌های غیرمتمرکز قراردادهای آتی دائمی را ردیابی می‌کنند.

این مدیر دارایی در ماه آوریل ETP استیکینگ Hyperliquid بیت‌وایز را در اروپا راه‌اندازی کرد و به سرمایه‌گذاران اکسپوژر قابل معامله در بورس به HYPE داد. بیت‌وایز سپس در ماه مه یک ETF هایپرلیکویید در آمریکا معرفی کرد.

محصول آمریکایی پس از راه‌اندازی، 16 روز متوالی ورود سرمایه را ثبت کرد و سپس در ژوئن نخستین خروج سرمایه روزانه خود را تجربه کرد؛ موضوعی که نشان می‌دهد جریان سرمایه به محصولات کریپتویی قابل معامله در بورس پس از دوره اولیه معاملات می‌تواند تغییر کند. کریپتو.نیوز پیش‌تر گزارش داده بود که ETF بیت‌وایز یک کانال تقاضای قانون‌گذاری‌شده دیگر برای HYPE ایجاد کرده و در عین حال این توکن را در معرض نوسانات جریان‌های ETF قرار داده است.

لایتر و هایپرلیکویید برای جذب فعالیت در بازار غیرمتمرکز قراردادهای آتی دائمی با یکدیگر رقابت کرده‌اند. لایتر تا اواخر سال 2025 نزدیک به 198 میلیارد دلار حجم 30 روزه معاملات پرپچوال ثبت کرد، در حالی که این رقم برای هایپرلیکویید در همان زمان حدود 166 میلیارد دلار بود.

بردلی دوک، مدیرعامل اجرایی و رئیس بخش اروپا در بیت‌وایز، گفت ETP جدید محصولات استیکینگ اروپایی این شرکت را به پلتفرمی گسترش می‌دهد که دارایی‌هایی مانند سهام آمریکا را به زیرساخت بلاک‌چین می‌آورد.

دوک گفت: «با افزایش نقش پلتفرم‌های معاملاتی آن‌چین در ایجاد پل میان بازارهای کریپتو و بازارهای جریان اصلی، انتظار داریم این نوع زیرساخت برای دامنه گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران مرتبط‌تر شود.»

ولادیمیر نوواکوفسکی، بنیان‌گذار و مدیرعامل لایتر، گفت این پلتفرم برای ارائه معاملات پرپچوال در سطح نهادی روی آن‌چین و با استفاده از اثبات‌های دانش صفر برای اجرای قابل‌راستی‌آزمایی ساخته شده است.

نوواکوفسکی گفت: «ما هیجان‌زده‌ایم که LIT را به سرمایه‌گذاران اروپایی بیاوریم که هنوز راه مستقیمی برای ورود به بازارهای آن‌چین ندارند.»

BLIT در آلمان ثبت شده و با ISIN DE000A4AV9T5 در دویچه بورس اکسترا فهرست شده است. بیت‌وایز این محصول را به‌عنوان یک اوراق بدهی تضمین‌شده با تکثیر فیزیکی، بدون اهرم و بدون وام‌دهی دارایی فهرست کرده است.