پیوارد راهبرد زیرساخت مالی خود را فراتر از کراکن گسترش داده و این توسعه را از طریق مشتقات تحت نظارت، سهام توکنیزهشده، پرداختها، خدمات بانکی و فناوری ارائهشده به دیگر شرکتهای مالی پیش برده است.
کویندسک در ۲۶ سپتامبر گزارش داد که آرجون ستی، هممدیرعامل، پیوارد را یک پلتفرم مالی واحد توصیف کرده که بر پایه یک استک زیرساختی مشترک ساخته شده است. معاملهگری از طریق کراکن یکی از چهار ستون عملیاتی این شرکت را در کنار بانکداری، مدیریت دارایی و Payward Services تشکیل میدهد.
این توسعه در حالی رخ میدهد که ترکیب درآمدی پیوارد وابستگی کمتری به کارمزدهای معاملاتی پیدا کرده است. این شرکت برای سهماهه دوم سال ۲۰۲۶، درآمد تعدیلشده ۵۰۸ میلیون دلاری را گزارش کرد که نسبت به سال قبل ۱۷٪ افزایش داشت. EBITDA تعدیلشده نیز به ۲۳ میلیون دلار رسید.
با تضعیف فعالیت بازار اسپات کریپتو، حجم کل تراکنشهای پلتفرم نسبت به سال قبل ۱۸٪ کاهش یافت و به ۳۱۰ میلیارد دلار رسید. پیوارد اعلام کرد معاملات آتی سنتی، سهام و سهام توکنیزهشده در طول این فصل رشد کردهاند. میانگین روزانه معاملات درآمدزا در بخش فیوچرز ۸٪ افزایش یافت.
درآمدهای مبتنی بر دارایی و سایر درآمدها ۶۰٪ از کل درآمد را تشکیل دادند، در حالی که این رقم یک سال قبل ۵۵٪ بود. داراییهای موجود روی پلتفرم به ۴۰ میلیارد دلار رسید، در حالی که تعداد حسابهای دارای موجودی به رکورد ۶.۶ میلیون رسید.
همانطور که crypto.news در ماه اوت گزارش داده بود، این شرکت پس از گسترش ساختار عملیاتی خود، روش تعریف حسابهای دارای موجودی را تغییر داد. معیار جدید، حسابها را در سراسر پلتفرمهای پیوارد پوشش میدهد و میتواند زیرحسابها را نیز بهصورت جداگانه محاسبه کند.
پیوارد از طریق تملک شرکتها، زیرساختهای تحت نظارتی را به مجموعه خود افزوده که بازسازی داخلی آنها سالها زمان میبرد. کراکن در مارس ۲۰۲۵ با خرید کارگزاری معاملات آتی آمریکایی NinjaTrader به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار موافقت کرد؛ معاملهای که معاملات آتی سنتی و قابلیتهای نظارتی را به این گروه آورد.
NinjaTrader پس از این معامله بهعنوان یک پلتفرم عملیاتی مستقل باقی ماند. این تصاحب، کراکن را فراتر از بازارهای کریپتو گسترش داد و در عین حال پلتفرم موجود NinjaTrader را حفظ کرد.
پیوارد این معامله را با خرید Bitnomial به ارزش حداکثر ۵۵۰ میلیون دلار بهصورت نقد و سهام دنبال کرد. این تراکنش یک بازار قرارداد تعیینشده تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا، یک سازمان کلیرینگ مشتقات و یک کارگزار کمیسیون معاملات آتی را به مجموعه اضافه کرد.
این مجوزها، عملیات صرافی، کلیرینگ و خدمات کارگزاری را درون یک گروه تحت نظارت واحد قرار میدهند. پیوارد گفت این تصاحب از راهبرد مشتقات این شرکت در آمریکا پشتیبانی خواهد کرد.
crypto.news هنگام اعلام این معامله گزارش داده بود که Bitnomial به نخستین پلتفرم بومی کریپتویی در آمریکا تبدیل شده که هر سه ثبتنام اصلی مشتقات CFTC را بهطور همزمان در اختیار دارد.
پیوارد این معامله را در ۱ مه تکمیل کرد. گزارش مالی سهماهه دوم این شرکت اعلام کرد که زیرساخت Bitnomial پس از آن، از محصولات فیوچرز دائمی تحت نظارت آمریکا و مارجین اسپات پشتیبانی کرده است.
این شرکت در سپتامبر حضور خود در مشتقات آنچین را بیش از پیش گسترش داد. پیوارد اعلام کرد که در صورت دریافت تأییدیه نظارتی، برنامه دارد با استفاده از زیرساخت HIP-3 هایپرلیکویید، معاملات فیوچرز دائمی را به مشتریان واجد شرایط آمریکایی ارائه کند.
بر اساس ساختار پیشنهادی، Bitnomial وظیفه استقرار، مدیریت، کلیر و تسویه این قراردادها را برعهده خواهد داشت. NinjaTrader Clearing نیز حسابهای مشتریان واجد شرایط را نگهداری خواهد کرد.
در پوشش مرتبط، crypto.news گزارش داد که مشتریان پیش از دسترسی به این بازارها باید از نهادهای تحت نظارت تأییدیه دریافت کنند.
کسبوکار سهام توکنیزهشده پیوارد همکاری دو اپراتور باسابقه بازار سهام را به خود جلب کرده است.
نزدک در ۱۰ سپتامبر اعلام کرد که Nasdaq Ventures با سرمایهگذاری ۱۰۰ میلیون دلاری در پیوارد موافقت کرده است. این شرکتها همزمان با معرفی یک توافق جدید برای پایش بازار، در حال گسترش همکاری خود بر چارچوب Nasdaq Equity Token هستند.
نزدک گفت این همکاری، زیرساخت سهام توکنیزهشده و بازارهایی را پوشش میدهد که برای مدت طولانیتری نسبت به ساعات معمول معاملات سهام فعالیت میکنند. پیوارد فناوری پشتیبان برای توزیع، معامله و کارکردهای پس از معامله را فراهم خواهد کرد.
انتظار میرود Nasdaq Equity Tokens در سهماهه دوم ۲۰۲۷ راهاندازی شوند. در ارتباط با سرمایهگذاری نزدک، ارزشگذاری پیوارد ۲۱ میلیارد دلار اعلام شد.
بورس لندن نیز بهطور جداگانه در زمینه سهام عمومی توکنیزهشده با پیوارد همکاری کرده است. LSE قصد دارد xStocks را در سال ۲۰۲۷ و در صورت دریافت تأییدیه نظارتی، در بازار جدید LSE 24 خود فهرست کند.
xStocks نمایشهای توکنیزهشدهای از سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس و صندوقهای قابل معامله در بورس هستند. پیوارد از طریق خرید Backed Finance که پلتفرم اوراق بهادار توکنیزهشده را توسعه داده بود، کنترل بیشتری بر زیرساخت این محصول به دست آورد.
ستی به کویندسک گفت همکاری با اپراتورهای باسابقه بازار همچنان بخشی از راهبرد پیوارد است، زیرا بورسهای سنتی هنوز زیرساختهای نظارتی و پذیرش را که طی دههها توسعه یافتهاند، فراهم میکنند. او گفت: «اعتماد، ارز آنهاست.»
کراکن مستقل از این همکاریها به گسترش xStocks ادامه داده است. این شرکت در حالی کسبوکار سهام خود را توسعه داده که سهام توکنیزهشده سهم بزرگتری از فعالیت داراییهای دنیای واقعی را به خود اختصاص دادهاند.
پیوارد در حال تبدیل فناوریای است که در ابتدا برای کراکن توسعه یافته بود، به زیرساختی که بانکها، شرکتهای فینتک، کارگزاران و دیگر پلتفرمها بتوانند آن را یکپارچهسازی کنند.
Payward Services قابلیتهای معاملهگری، کاستدی، نقدینگی، تأمین مالی، پرداخت، انطباق، مدیریت ریسک و تسویه را از طریق یکپارچهسازیهای مشترک با هم ترکیب میکند. ستی به کویندسک گفت که دستکم ۲۵ شرکت در حال توسعه محصولات مبتنی بر این زیرساخت بودند.
این شرکت در گزارش سهماهه دوم خود اعلام کرد که API یکپارچه Payward Services نخستین شریک خارجی خود را از پیش به مرحله عملیاتی رسانده است. یکپارچهسازیهای بعدی نیز تبدیلها، انتقالها، سهام اروپایی و زیرساخت درخواست مظنه کراکن را اضافه کردند.
پیوارد از طریق تملکها به گسترش این کسبوکار ادامه داده است. این شرکت در ژوئیه خرید شرکت پرداخت استیبلکوینی Reap را نهایی کرد و زیرساخت پرداخت و صدور کارت را به گروه افزود.
این شرکت در ادامه ژوئیه با خرید کسبوکار زیرساخت کیف پول Magic Labs موافقت کرد. crypto.news گزارش داد که این فناوری از زیرساخت کیف پول مورد استفاده حدود ۶۰ میلیون کاربر پشتیبانی میکند و قرار است پس از تکمیل معامله به بخشی از Payward Services تبدیل شود.
اتاق خبر پیوارد نشان میدهد این توسعه تا سپتامبر نیز ادامه داشته است. این شرکت یکپارچهسازیهایی را اعلام کرد که Ledger، برنامههای کارت استیبلکوینی از طریق Reap و Visa، بازده آنچین xStocks و دسترسی به IPO از طریق Payward Services را پوشش میدادند.
هزینهکرد پیوارد برای زیرساخت ادامه یافته، در حالی که برنامه عرضه عمومی آن همچنان در بازه زمانی بلندمدتتری قرار دارد.
این شرکت در نوامبر ۲۰۲۵ بهصورت محرمانه پیشنویس اظهارنامه ثبت عرضه اولیه عمومی سهام را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ارائه کرد. این شرکت هنوز نماد معاملاتی، قیمت پیشنهادی سهام یا تعداد سهام را بهصورت عمومی افشا نکرده است.
انتظار نمیرود پیوارد زودتر از سهماهه دوم ۲۰۲۷ IPO خود را تکمیل کند. ستی به کویندسک گفت که پیوارد برای تأمین مالی عملیات خود به IPO متکی نیست، زیرا شرکت همچنان سودده است و میتواند سرمایهگذاریها را از محل ترازنامه خود تأمین کند. جذب سرمایههای اخیر، سرمایهگذاران راهبردی از جمله Citadel Securities و نزدک را به شرکت وارد کرده است.
پیوارد در اروپا نیز به دنبال افزودن یک مؤلفه تحت نظارت دیگر است. ستی گفت این شرکت «در آستانه خرید یک بانک در اروپا» قرار دارد، بیآنکه نام هدف را فاش کند. گزارشهای پیشینِ مورد استناد منبع، این مذاکرات را به احتمال خرید یک بانک لیتوانیایی مرتبط دانسته بودند.
